Waarom JPMorgan Beat laat veel ruimte om Get Negatieve

Marktverwachtingen waren vrij laag voor JPMorgan gaan in het tweede kwartaal persbericht van het bedrijf, en het bedrijf in staat was om de nummers gemakkelijk te verslaan. Maar terwijl de voorraad steeg in de dagen na deze winst beat, en terwijl het management lijkt vrij optimistisch in het persbericht en de conference call te zijn, het feit blijft dat JPMorgan vrijgegeven zwakke winst.

Netto-omzet van het bedrijf daalde 5 procent jaar-op-jaar, en de nettowinst daalde met maar liefst 21 procent. Dit zijn gewoon slechte cijfers, en ondanks dit het bedrijf nog steeds verhandeld tegen 15 keer de winst, een vrij rijke koers-winstverhouding voor een bedrijf rapportage dalende winst.

Als we kijken naar de verschillende segmenten van het bedrijf, zien we dat de daling was niet uniek voor slechts één of twee bedrijven. Het was over de hele linie. De uitzonderingen hierop zijn voornamelijk te wijten aan het bijzonder gunstige marktomstandigheden. In het bijzonder, het bedrijf zag een 10 procent stijging van de winst uit de asset management-segment en een verbetering van een verlies naar een winst in de private equity-divisie. Ten aanzien van de voormalige omzet vermogensbeheer, zijn zij over het algemeen gebaseerd op de waarde van de activa van de onderneming onder beheer.

Met de beurs stijgt het afgelopen jaar, moet het niemand dat het bedrijf rapporteerde een stijging van de winst van deze divisie verrassen. Ten aanzien van private equity, het feit dat de rente zo laag is het gunstig is voor bedrijven om private equity deals te maken, en ze een bankier nodig hebben, zoals JPMorgan om te helpen bij het proces.

Als we kijken naar de zwakkere segmenten van het bedrijf, zien we de dingen zoals corporate en investment banking, JPMorgan Chase en hypotheekbedrijf

Dit zijn grote dalingen, en het maakt je afvragen wat de markt was zo blij, maar er zijn een paar dingen. De eerste is dat de verwachtingen van beleggers waren aanzienlijk slechter dan dit, en aangezien het bedrijf in staat was om te verslaan analist schat dat ze bereid waren om te bieden de aandelen hoger. Ten tweede heeft JPMorgan was een waardeloze aandelen te bezitten van dit jaar. Zelfs na de recente pop in de aandelen die zij nog steeds in principe vlak voor het jaar, wat betekent dat ze zijn slecht presterende de S & P 500 en de bredere banksector.

Maar met dit in het achterhoofd, denk ik dat beleggers moeten voorzichtig blijven JPMorgan aandelen, en degenen die lang moet overwegen om de winst als de aandelen weer te benaderen een all time high. Niet alleen waren de resultaten slecht en een indicatie van het feit dat het bedrijf houdt zich bezig met meerdere krimpen bedrijven, maar analisten zijn zeer positief op de beurs te gaan vooruit, het toekennen van een "buy" rating op het met een $ 64 / share koersdoel. Ze zijn ervan overtuigd dat het bedrijf in staat om te groeien de winst gaan vooruit zal zijn. Maar het bedrijf wordt geconfronteerd met verschillende tegenwind. Niet alleen heeft het naar zijn afnemende bedrijven te draaien, maar het wordt geconfronteerd met wettelijke controles. We hebben gezien, bijvoorbeeld, dat de handelsvolumes zijn gedaald als onlangs aangenomen Dodd-Frank regelgeving maken het bedrijf veel minder aantrekkelijk. Bovendien zijn de banken nog steeds niet uit de problemen als het gaat om gevolgen van de financiële crisis van 2008, en JPMorgan kon rechtszaken toekomst van de overheid en van kopers van de slechte hypotheken geconfronteerd.

Gezien al deze zorgen, is er weinig te graag over JPMorgan aandelen. En het feit dat analisten zijn positief betekent dat er voldoende ruimte voor hen om negatief te krijgen. Met deze punten in gedachten, ik denk dat beleggers moeten de voorraad nu verkopen, en meer agressieve handelaren moeten kijken naar mogelijkheden om kort te krijgen.

Disclosure: Ben Kramer-Miller heeft geen positie in JPMorgan.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha