Moet je kopen Rubicon Minerals op Zwakte?

Na de markt gesloten op woensdag, Rubicon Minerals aangekondigd dat het gaat uitgeven $ 100.000.000 Canadese waarde van de voorraad om te helpen bij de financiering van de grote Phoenix Gold project in de Red Lake mijnstreek in Ontario. Hierdoor voorraad getuimeld op donderdag ruwweg 20 procent tot $ 1,32.

Dit is slechts een tijdelijke correctie die zal worden gewist als de productie dichter bij een realiteit, of is dit het begin van een langdurige neerwaartse trend?

Aan de ene kant, zullen er ongeveer 25 procent meer aandelen uitstaan, en basisvoorziening-en-demand economie zou dicteren dat dit toegenomen aanbod zal leiden tot een lagere koers van het aandeel. Aan de andere kant, is het bedrijf nu zeer goed gekapitaliseerd zijn Phoenix project in productie te brengen. Dit is de tweede kapitaalverhoging in een korte tijd - de eerste is de verkoop van een royalty Royal Gold - en het spreekt het vertrouwen van het management in het project.

Uiteindelijk denk ik dat de zwakte in de koers van het aandeel Rubicon Minerals 'een kans, maar het is heel goed mogelijk dat we lagere prijzen zullen zien in de komende week of zo. Rubicon Minerals voorraad is tot dusver dit jaar gestegen, met de aandelen tot een ongelooflijke 53 procent jaar-to-date, zelfs met de correctie. Aandelen stegen met maar liefst 93 procent voor de aankondiging, en zodat men zou kunnen stellen dat er een correctie was te laat, ongeacht de voorraad uitgifte.

Nu het bedrijf is ingesteld op $ 225.000.000 Phoenix mijne te bouwen. Naast de 90 miljoen $ verhoogd door deze herplaatsing, het bedrijf heeft ook $ 75.000.000 als gevolg van Royal Gold, die zal worden betaald in termijnen als de mijn wordt gebouwd. Het bedrijf had ook $ 83 miljoen euro in het werkkapitaal als het einde van september.

Met het bedrijf burn rate van ongeveer $ 25 miljoen dollar per kwartaal, dat geeft ongeveer $ 215.000.000 in het werkkapitaal op dit moment, of genoeg om de mijn vermoeden dat een deel van het kapitaal van de onderneming uitgaven zijn gegaan in de richting van de $ 225,000,000 initiële capex bouwen.

Met de 65 miljoen aandelen in de secundaire aanbod zal uitgegeven worden, zal het het bedrijf een totaal van 353 miljoen uitstaande aandelen heeft, waardoor het een waardering van $ 465.000.000. De Phoenix Gold project moet in staat zijn om 165.000 ounces goud per jaar te produceren voor ongeveer 13 jaar op $ 800 per ounce. Met inclusief belastingen, moet de mijn te genereren $ 52.000.000 in de vrije kasstroom op $ 1300 goud. Dus $ 465 miljoen is niet erg duur.

In totaal moet het bedrijf het genereren van ongeveer $ 675.000.000 in cash flow gezien de huidige mijn plan, dat is aanzienlijk hoger dan de huidige waardering van het bedrijf. Bovendien zal de aandelen aan te bieden hefboom om de goudprijs, en dus als je bullish op goud, zou je verwachten dat de kasstroom aanzienlijk hoger zijn dan dit.

Tot slot moeten beleggers kennis te nemen die het bedrijf bezit 100 vierkante kilometer in het Red Lake mijnstreek in Ontario, die in het verleden een uitstekende plek voor investeerders te vinden en te produceren goud is geweest. Het is mogelijk dat het bedrijf kunnen lokaliseren en produceren veel meer dan 2 miljoen ounces of dat wordt verwacht in de komende 13 jaar te produceren zijn.

Uiteindelijk is de voorraad had te veel te snel lopen, en het management profiteerde door de uitgifte van aandelen na de beurs bijna verdubbeld in prijs. Zo is de wet van vraag en aanbod vertelt ons dat het aandeel naar beneden moeten ruilen voor het moment als de extra aandelen vinden van huizen in de portefeuilles van de nieuwe investeerders. Maar ik denk dat dit slechts een tijdelijke tegenslag, en één die langere termijn beleggers moeten profiteren van.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha