Moet je kopen Intuitive Surgical op Zwakte?

Vorige week schreef ik een artikel waarin ik stelde dat Intuitive Surgical was een overtuigende investering. Ondanks het feit dat er slechts zijn een paar beursdagen sinds ik schreef het artikel, is de voorraad is op een wilde rit.

Het begon op $ 440 per aandeel en donderdag van vorige week, de voorraad hit $ 540 per aandeel dankzij een analist upgrade. Toen begon de voorraad terug te trekken, samen met de rest van het hoger risico Nasdaq voorraden, zodat het gesloten op maandag op een haar onder $ 490 per aandeel.

Na het sluiten op maandag, hebben we geleerd dat het bedrijf kwam naar buiten met een zwakke winstverwachting voor het eerste kwartaal. Zij verwacht dat de omzet tot een daling met 24 procent lagere omzet van de da Vinci-robotchirurgie systeem. Zij verwacht ook een $ 67.000.000 afwaardering in verband met productaansprakelijkheid juridische claims te nemen. Na sluitingstijd, de beurs tuimelde 10 procent.

Degenen die mijn eerste artikel te lezen weet dat ik iets om dit effect verwacht. Ik betoogde dat investeerder pessimisme afkomstig was van de dalende omzetcijfers, die het overgrote deel het gevolg van een daling in de verkoop van da Vinci-systemen waren. Maar ik zei ook dat de toekomst, moeten beleggers om meer over het bedrijf twee andere inkomstenstromen richten uit de verkoop instrument en de omzet uit dienstverlening. Deze worden recurring omzet dat zelfs als da Vinci systeem omzetdaling robuust moeten blijven.

Hoewel ik had niet verwacht dat instrument omzetverwachting naar beneden 2 procent jaar-op-jaar, mijn investering proefschrift is nog steeds van kracht. Hoewel er tegenstand door het feit dat dit een nieuwe techniek begrepen, en hoewel er problemen met betrekking tot de kosten van het da Vinci systeem en de individuele procedures, de toekomst van de operatie gaat in deze richting.

In 20 jaar, zal de huidige chirurgische praktijk van het maken van grote incisies verschijnen als belachelijk en barbaars als bloedvergieten. Op dit moment, de leider in deze revolutie - Intuitive Surgical - wordt geconfronteerd met het grootste deel van de negativiteit van deze tegenslagen, en zal ze dwingen het bedrijf om zijn producten in termen van hun doeltreffendheid en hun efficiëntie te verbeteren.

Met dit in het achterhoofd, hebben we ons afvragen: Wanneer is de beste tijd om aandelen te kopen in Intuitive Surgical? We konden wachten voor het bedrijf om te beginnen weer te groeien - ik denk dat dit is een uitgemaakte zaak. Immers, terwijl de da Vinci-systeem verkopen zijn gedaald, is dit voornamelijk in de Verenigde Staten, waar sprake is van de meest marktpenetratie en waar we worden geconfronteerd met nieuwe gezondheidszorg wetten die zorgverleners weerhouden zakgeld. Dit is niet het geval op internationaal niveau, waar de marktpenetratie nauwelijks is begonnen.

Bovendien, zoals ik al heb gezinspeeld, de toekomst, de totale omzet en winst van het bedrijf zal komen van eenmalig gebruik instrumenten of van het onderhoud van de da Vinci-systeem machines. Intuitive Surgical is een scheermes / scheermesje bedrijf, en nu zijn beleggers bezorgd dat het bedrijf niet verkopen genoeg scheermessen. Terwijl "scheermesje" verkopen zijn niet zo sterk als ik zou hebben gewild, ze zijn aanzienlijk sterker dan de "scheermes" verkoop.

Na de Obamacare uitgaven hiatus einde loopt, zal de robotchirurgie revolutie voort te zetten, meer procedures zullen robot, en Intuitive Surgical gaat terug naar de verkoop van meer instrumenten, of "scheermesjes."

Maar met de groei van de omzet als een uitgemaakte zaak, waarom zouden we, als investeerders, eigenlijk wachten tot het te manifesteren? Het huidige gebrek aan groei van de omzet is het beïnvloeden van adviezen van de toekomstige groei van de omzet, dat is absurd, maar instrumenteel in dalende koers van het aandeel van het bedrijf beleggers. We moeten denken als Wayne Gretzky en schaatsen naar waar de puck gaat en niet naar de plaats waar het is - dalende verkoop nu niet betekent dalende verkoop in de toekomst, als de bearish onderzoeksrapporten zal je geloven.

Uiteindelijk verwacht ik dat we zullen zien zwakte in Intuitive Surgical aandelen in de komende dagen en misschien zelfs in de komende weken. Maar vanuit een technisch perspectief, lijkt het erop dat we al hebben dieptepunt op ongeveer $ 350 per aandeel. Daarom denk ik dat beleggers die het eens zijn met mijn analyse en die verwachten een ommekeer moet worden voorbereid voor de komende zwakte en zetten hun limiet kooporders in nu.

Disclosure: Ben Kramer-Miller heeft geen positie in Intuitive Surgical.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha