Is Centrale Bank Experimenteren sleutel tot het verhoeden de volgende crisis?

"De financiële crisis heeft duidelijk aangetoond dat de toezicht- en regelgevende praktijken moeten algemene financiële stabiliteit en de veiligheid en soliditeit van afzonderlijke bedrijven beschouwen ... Wat ons betreft, de Federal Reserve heeft haar interne werking geherstructureerd om een ​​macroprudentiële benadering van toezicht en regelgeving en om te vergemakkelijken bewaken systeemrisico's. "

Bespaar tijd Geld! Een nieuwe voorraad idee elke week voor minder dan de kosten van een handel. KLIK HIER voor uw Weekly Stock spiekbriefjes NOW!

De rol van centrale bankiers in de wereld heeft uitgebreid in de nasleep van de financiële crisis. Economische problemen van het vorige decennium, en de monetaire instrumenten ontwikkeld om ze aan te pakken, steeds minder een rol in een steeds complexere mondiale financiële systeem. Centrale bankiers over de hele wereld - US Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke onder hen - zijn gedwongen om hun denken uit te breiden en te nemen onconventionele instrumenten en strategieën in hun inspanningen om competent te regelen de financiële markten en begeleiden van het monetaire beleid.

Een modieuze verschuiving naar experimentele macroprudentieel beleid: sommige waarnemers hebben deze verandering als de nieuwste rage in centraal bankieren beschreven.

Spreken in mei 2011 Bernanke nam een ​​scheur in het definiëren van macroprudentieel beleid in het kader van de Dodd-Frank Wall Street Hervorming en Consumer Protection Act. Hij benadrukte kenmerken van de handeling die zijn gericht op het helpen van de regelgeving aan te passen in de tijd om de veranderingen in de markt ", een aanpak die traditioneel toezicht en regulering van de individuele bedrijven of markten met expliciete aandacht van de bedreigingen voor de stabiliteit van het financiële stelsel als een aanvulling een geheel."

Bespaar tijd Geld! Een nieuwe voorraad idee elke week voor minder dan de kosten van een handel. KLIK HIER voor uw Weekly Stock spiekbriefjes NOW!

De meest zichtbare bedreigingen die vallen in deze categorie zijn bubbels, en het meest opvallend in aandelen en vastgoed. Amerikanen hebben geen geschiedenisles nodig hebben om hen te herinneren aan de aanzienlijke schade die bubbels en slechte regelgeving kan veroorzaken - slechts een half decennium geleden, we ervaren de ergste financiële crisis in 75 jaar. Tijdens de crash, de werkloosheid schoot omhoog tot 10 procent, miljoenen huizen werden afgeschermd, en aandelen daalde bijna 40 procent.

Het herstel tot op heden is vervelend geweest, op zijn zachtst gezegd. Headline werkloosheid ligt momenteel op 7,6 procent, afscherming horror verhalen nog steeds koppen vastleggen, en overal is er bezorgdheid dat de volgende zeepbel al opblazen. Record-lage rentetarieven - gedreven om de nul van de Fed gebonden aan de economische activiteit te stimuleren - heeft geleid tot een aantal van dezelfde risicovol gedrag die hebben bijgedragen aan de crisis. Huizenprijzen stijgen snel, maar liefst 20 procent in sommige gebieden, zoals San Francisco, en flippers zijn op de loer.

De VS is niet de enige plek met deze zorgen. Angst voor het opblazen van huisvesting bubbels in Zuid-Korea, Canada, Israël, Indonesië, Zwitserland en Hong Kong hebben centrale bankiers wordt gevraagd over de hele wereld om macroprudentieel beleid, dat gemengde resultaten heeft gehad na te streven.

Bespaar tijd Geld! Een nieuwe voorraad idee elke week voor minder dan de kosten van een handel. KLIK HIER voor uw Weekly Stock spiekbriefjes NOW!

"De expliciete opname van macroprudentiële overwegingen in kader van de natie voor financieel toezicht is een belangrijke innovatie in ons denken over financiële regelgeving, die is voelbaar in het buitenland als in de Verenigde Staten," Bernanke zei in de 2011 toespraak. "Deze nieuwe richting is constructief en noodzakelijk is, denk ik, maar het vormt ook een aanzienlijke conceptuele en operationele uitdagingen in de uitvoering ervan."

Het beste voorbeeld van deze conceptuele en operationele uitdagingen in de VS kan de Dodd-Frank Act. De uitvoering van de wet heeft niets maar ongecompliceerd - de Dodd-Frank zelf is 849 pagina's lang, met duizenden extra pagina's van regels geschreven voor het - en de effectiviteit ervan is zeer besproken. Toch kan zelfs zijn critici het eens over de geest van het initiatief om een ​​nieuwe crisis te voorkomen, toezichthouders hebben om te innoveren. Centrale bankiers, zouden sommige voorstanders beweren, moeten dynamische deelnemers in de economie, niet reactief degenen geworden.

Dit is natuurlijk niet eenvoudig. Een reden waarom de vrije markt systeem werkt zo goed is omdat het lost een aantal enorm moeilijke gegevens problemen met behulp van de prijzen als signalen. "Ten opzichte van de traditionele regelgeving en toezicht, het uitvoeren van een macroprudentiële benadering van toezicht kan zwaardere informatieve eisen en meer complexe analytische kaders te betrekken", aldus Bernanke.

Bespaar tijd Geld! Een nieuwe voorraad idee elke week voor minder dan de kosten van een handel. KLIK HIER voor uw Weekly Stock spiekbriefjes NOW!

Er zijn politieke problemen, evenals logistieke problemen met de Federal Reserve, zeg, vertelt autodealers dat ze tot een minimum aanbetaling op voertuigen in te stellen. Dit is niet een vermogen momenteel toegekend aan de Amerikaanse Fed, maar het is een praktijk die door andere centrale bankiers overgenomen in landen als Indonesië, waar een stijging van slechts credit-aankopen van motorfietsen heeft geleid tot een overvloed van slechte schulden.

In de VS, de uitvoering van het macroprudentieel beleid lijken de oprichting van de Financial Stability Oversight Committee. Bernanke merkte op dat de commissie 'is belast met het toezicht op de Amerikaanse financiële systeem, het identificeren van risico's die de stabiliteit van dat systeem bedreigen, en het bevorderen marktdiscipline en andere voorwaarden die buitensporige risico's in de financiële markten te verminderen. "

De commissie biedt een gevarieerde raad, een regeling ontworpen om te breken silo's tussen agentschappen en om beleidsvorming om tussen jurisdicties te snijden. De Dodd-Frank Act creëerde ook het Bureau van de financieel onderzoek binnen de afdeling Treasury, die is ontworpen om de lat voor financiële informatie ter beschikking van de beleidsmakers te verhogen.

Bespaar tijd Geld! Een nieuwe voorraad idee elke week voor minder dan de kosten van een handel. KLIK HIER voor uw Weekly Stock spiekbriefjes NOW!

Als u geïnteresseerd bent in de huidige diagnose van de VS de financiële stabiliteit van de FSOC's bent, is hier het volledige jaarverslag 2013.

Niet te missen: doet meer consumentenkrediet Bode goed voor de economie?

Dan kunt u volgen op Twitter

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha