How High Vergoedingen Can Kill een goede Investment Strategy

We kunnen niet de markt beheersen; kunnen we de kosten die helpen of hinderen onze beleggingsstrategie beheersen. Wat lijkt misschien slechts een iets hogere vergoeding kan vandaag oplopen tot een aanzienlijke verlaging van uw netto rendement na verloop van tijd. En de eerste stap bij het minimaliseren van kosten is het spotten van hen.

Alle beleggingsfondsen en exchange-traded funds - u geld rechtstreeks van beleggingsfondsen en ETF's te kopen op de beurs - het uitvoeren van een management fee. Die vergoeding is procentuele en aangeduid als de expense ratio, een maatstaf van wat het kost een beleggingsmaatschappij om uw fonds te bedienen. Het beheer van uw geld 'presenteert deze op jaarbasis, maar het trekt de vergoeding van het fondsvermogen is elke werkdag - het verlagen van uw rendement.

Citeren John Bogle, oprichter en voormalig chief executive van het fonds gigantische Vanguard Investments, moet u ervoor zorgen dat 'het wonder van compounding rendement overweldigd door de tirannie van compounding kosten. "Vergoedingen ook verschillen sterk tussen de verschillende soorten fondsen:

  • Actief beheerde fondsen rekenen hogere kosten dan passief beheerde fondsen, niet verrassend. U kunt worden verrast hoeveel hoger de kosten zijn. Voor het bereik van de volgende fondsen, actief beheerde fondsen gemiddeld vergoedingen in rekening gebracht vijf keer hoger dan de gemiddelde index beleggingsfonds en vier keer hoger dan de gemiddelde ETF. Indexfondsen passief volgen indices als de Standard & Poor's 500; ETF's hebben de neiging te indexeren producten.
  • In het algemeen, met grote kapitalisatie aandelen fondsen dragen lagere tarieven dan kleinere-cap fondsen en ontwikkelde markt fondsen hebben lagere tarieven dan de opkomende markten fondsen.

Uit deze grafiek kunt u denken kleine kostenratio's dragen weinig belang. Fout: Net zoals de compounding effect van tijd vermenigvuldigt vermogensopbouw, compounding vermenigvuldigt ook het nadelige effect van de kosten.

De grafiek hieronder laat zien wat de vergoeding kloof doet de tijd om een ​​portefeuille. Dit voorbeeld vergelijkt de netto rendement van een actief beheerd fonds met een gemiddelde kostenratio van 0,8% ten opzichte van een indexfonds met een gemiddelde kostenratio van 0,11%. Zowel te investeren in Amerikaanse large-cap aandelen en gaan uit van een initiële investering van $ 100.000 en een gemiddeld rendement van 6%.

Meer dan 30 jaar, het verschil in de kostenratio's resulteert in een netto rendement van bijna $ 100.000 meer voor de belegger die indexfondsen versus actief beheerde fondsen koos. Hier is de impact op lange termijn van de investeringskosten op de portefeuille saldi, uitgaande van een initiële investering van $ 100.000 en een jaarlijks rendement van 6%:

Alternatieve beleggingen - zoals private equity en hedge funds - carry tariefstructuren complexer en duurder dan traditionele beleggingsfondsen en ETF's. Vaak alternatieve beleggingsmogelijkheden rekenen niet alleen een 2% jaarlijkse beheersvergoeding, maar ook een deel van de winst van het fonds 20% te nemen.

Deze kosten vormen ernstige belemmeringen voor de investering dat kijkt naar een concurrerende nettorendement genereren. Onlangs heeft een aantal instellingen en gaven besefte dit toen veel van hun toewijzingen aan alternatieve strategieën underperformance ten opzichte van de brede markt. In feite is de California Public Employees 'Retirement System,' s lands grootste openbare pensioenfonds, heeft onlangs plannen aangekondigd om zijn volledige hedge fund-programma, ter waarde van ongeveer $ 4000000000 elimineren, grotendeels te wijten aan ongerechtvaardigd hoge kosten.

Ons kantoor, om een ​​voorbeeld te noemen, probeert te profiteren van elke mogelijkheid om kosten te besparen, zolang een dergelijke stap niet de verwachte prestaties van de portefeuille op lange termijn schaden. Gelukkig, trends in de industrie algemeen geduwd kostenratio's lager in de tijd en we waren in staat om de kosten verder te verlagen.

Zelfs vanuit een startpunt veel lager dan het gemiddelde actief beheerde portefeuille, we verder de gewogen gemiddelde kostenratio van onze aanbevolen portefeuilles te verminderen. Bijvoorbeeld, op ons kantoor, de onderliggende kosten van een typische portefeuille met 70% aandelen en 30% obligaties daalde van 0,32% in 2009 naar 0,23% vandaag. Van 31 december 2000, en met 30 juni, onze 70/30 portfolio beter dan 89% van de fondsen in Moderate Allocation categorie Morningstar.

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha