Analist: Ondanks Kostenbesparende, Best Buy kan het niet bijbenen

Het volgende is een fragment uit een rapport opgesteld door Michael Pachter van Wedbush Securities.

Best Buy zal fiscale Q1 melden: 15 resultaten voordat de markt geopend op donderdag, 22 mei en zal een conference call om 5 uur Pacific Time hosten.

Q1 omzet en winst waarschijnlijk op of onder consensus schattingen. We verwachten een omzet van $ 9240000000 en de winst per aandeel van $ 0,20, tegenover een consensus voor een omzet van $ 9,20 miljard en een winst per aandeel van $ 0,20. We verwachten comps te zijn op of onder onze schatting van een daling met 1,3 procent.

Verschillende elektronische retailers hebben verschillende tegenwind aangehaald tijdens het kwartaal rijden negatieve vergelijkbare-omzetgroei. Aaron huurprijzen en hhgregg zowel wees op extreem weer in januari, februari en begin maart als een negatieve impact op het verkeer en de operationele prestaties tijdens het kwartaal. Daarnaast hhgregg vergelijkbare-store sales resultaten voor consumentenelektronica en computers en draadloze categorieën waren verschrikkelijk, wat suggereert ons dat Best Buy getroffen door een soortgelijke ervaring.

Wij verwachten FY: 15 om te zien aanhoudende comping dalingen en margedruk. Laatste kwartaal, het bedrijf bijgewerkte richtsnoeren over de impact van een aantal kosten tegenwind op het bedrijfsresultaat voor Q1: 15 tot en met Q3: 15. De impact zal naar verwachting gemiddeld negatieve 70 basispunten per kwartaal. We verwachten comps zwak blijft het hele jaar door, want er is geen significante product upgrade cyclus van dit jaar. Wij geloven ook Best Buy zal doorgaan met een hoge marge accessoire marktaandeel verliezen aan online.

Management blijft solide vooruitgang met kostenbesparingen te maken. Jaarbasis kostenbesparingen vorig jaar waren $ 765.000.000. Het bedrijf verwacht voor het vastleggen $ 1 miljard aan totale besparingen uit het optimaliseren van het rendement, vervangingen en schade en logistiek en supply chain verbeteringen. Wij geloven dat deze bezuinigingen zijn duurzaam, maar verwacht niet dat bezuinigingen zinvol dan de beoogde bedragen. Na verloop van tijd, denken we dat de impact van de aanhoudende comping dalingen en margedruk vanaf prijs matching zal meer dan gecompenseerd cumulatief kostenbesparingen.

We herhalen onze presteren rating en twaalf maanden koersdoel van $ 18. Ons doel is gebaseerd op een EV van 10x duurzame vrije kasstroom, verwacht negatief comps in het boekjaar als gevolg van: 15, verdere marge-erosie, slecht zicht, gebrek aan duidelijke richtlijnen, en twijfels over de duurzaamheid van Best Buy's turnaround plan. We verwachten comps dalingen te blijven, en we verwachten dat de prijs matching blijven druk marges. Lagere marges kon Best Buy cashflow meerdere druk.

Michael Pachter is een analist bij Wedbush Securities.

Vanaf Wall Street Cheat Sheet:

  • 3 kritische stappen te nemen voordat u met pensioen
  • 5 Rookie Investeren fouten te vermijden
  • Zal hypotheekschuld Verlamde uw pensioen?

(0)
(0)
Commentaren - 0
Geen reacties

Voeg een Commentaar

smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile smile smile smile smile
smile smile smile smile
Tekens over: 3000
captcha